2024中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)發(fā)展白皮書

• 時(shí)間2024-07-04
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• [摘要] 2024年中國(guó)商業(yè)地產(chǎn)市場(chǎng)呈現(xiàn)增量縮量、存量競(jìng)爭(zhēng)加劇的態(tài)勢(shì)。增量市場(chǎng)方面，1-5月商辦用房開發(fā)投資額同比下降9.7%，新開工面積降幅達(dá)26.4%，銷售面積僅微增0.5%；300城純商辦用地成交同比小幅增長(zhǎng)6.2%，但仍處近十年低位，企業(yè)投資進(jìn)一步向一二線城市集中，新開業(yè)購(gòu)物中心61%位于高能級(jí)城市。存量市場(chǎng)方面，五大核心城市群購(gòu)物中心存量占全國(guó)60%，人均面積達(dá)0.6平方米，部分城市已現(xiàn)過剩風(fēng)險(xiǎn)；上半年百大購(gòu)物中心租金微漲0.25%，寫字樓租金下跌0.76%，空置率小幅改善；大宗交易中一線城市商辦資產(chǎn)占比超五成，險(xiǎn)資等機(jī)構(gòu)持續(xù)關(guān)注優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)。企業(yè)經(jīng)營(yíng)策略轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)能力提升，頭部企業(yè)通過數(shù)字化升級(jí)（如華潤(rùn)萬象生活"一點(diǎn)萬象"平臺(tái)）、業(yè)態(tài)創(chuàng)新（如星盛商業(yè)"五大友好"服務(wù)體系）及REITs盤活資產(chǎn)（已有4支消費(fèi)基礎(chǔ)設(shè)施REITs上市），出租率穩(wěn)定在95%以上。未來趨勢(shì)顯示，寫字樓運(yùn)營(yíng)將強(qiáng)化產(chǎn)業(yè)生態(tài)服務(wù)（如COOC中海商務(wù)），商業(yè)企業(yè)加速數(shù)字化轉(zhuǎn)型（如百聯(lián)股份構(gòu)建零售操作系統(tǒng)），行業(yè)整體從開發(fā)驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向運(yùn)營(yíng)驅(qū)動(dòng)的發(fā)展模式。政策層面，經(jīng)營(yíng)性物業(yè)貸新規(guī)和公募REITs擴(kuò)圍為企業(yè)提供了融資支持，但市場(chǎng)全面復(fù)蘇仍需消費(fèi)潛能進(jìn)一步釋放。