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2024年8月19日，保利發(fā)展發(fā)布公告，向特定對(duì)象發(fā)行可轉(zhuǎn)換債券募資總額95億，用于北京、上海、佛山、大連等城市的15個(gè)房地產(chǎn)項(xiàng)目的開(kāi)發(fā)建設(shè)及補(bǔ)充流動(dòng)資金。

中指研究院分析，影響有以下幾點(diǎn)：

第一，財(cái)務(wù)方面，將優(yōu)化公司資產(chǎn)負(fù)債結(jié)構(gòu)，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。如果債券持有人完成轉(zhuǎn)股，公司的凈資產(chǎn)將有所增加，資產(chǎn)負(fù)債率將有所下降，公司的資本實(shí)力將進(jìn)一步提升，償債風(fēng)險(xiǎn)也隨之降低。另外，隨著募集資金的到位及使用效益的釋放，未來(lái)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)現(xiàn)金流入也將有所增加，增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

第二，業(yè)務(wù)方面，有助于提升競(jìng)爭(zhēng)力和鞏固行業(yè)地位。隨著募集資金用于建設(shè)北京、上海、佛山等城市的15個(gè)房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)項(xiàng)目及補(bǔ)充流動(dòng)資金，這些項(xiàng)目絕大多數(shù)位于一二線核心城市，具備良好的市場(chǎng)前景與經(jīng)濟(jì)效益，將推動(dòng)主營(yíng)業(yè)務(wù)的進(jìn)一步發(fā)展，有助于提升市場(chǎng)占有率，鞏固公司的行業(yè)地位。

第三，短期盈利將攤薄，股價(jià)將受壓力。募集資金到位后，其產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益需要一定的時(shí)間，預(yù)計(jì)公司基本每股收益、稀釋每股收益及凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)在短期將可能出現(xiàn)一定程度的下降，即期回報(bào)將會(huì)出現(xiàn)一定程度攤薄，股價(jià)面臨壓力。