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2025年2月5日，中指研究院照常舉行月度市場形勢及企業(yè)研究成果分享會，此次分享會以新春新啟程，2025年樓市“小陽春”是否可期？為主題，中指研究院對2025年1月份房地產(chǎn)市場形勢和房企業(yè)績表現(xiàn)情況做出總結(jié)并分享觀點。(文末有往期分享會回顧，歡迎查看)

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一、春節(jié)樓市觀察與市場展望

（一）2025年1月房地產(chǎn)政策回顧

中央層面：1月，中央多次強調(diào)推進城市更新工作，并對城市更新工作進行部署，2025年城市更新或是政策發(fā)力的重要方向之一。

地方層面：1月全國各地出臺超50條政策，多地舉辦房交會、加大購房補貼力度。

（二）2025年1月及春節(jié)期間房地產(chǎn)市場回顧

1.房價：1月百城新房價格環(huán)比漲幅收窄，二手房價格環(huán)比跌幅連續(xù)6個月收窄，其中成都、烏魯木齊房價環(huán)比上漲，深圳環(huán)比持平；

2.銷售：新房方面，春節(jié)假期期間（1.28~2.4）28個代表城市新房日均成交面積較去年假期（2.10~2.17）小幅增長；2025年1月截至春節(jié)前（1.1-1.27），30城新建商品住宅銷售面積，同比（相比2024.1.1-1.27）仍增長4.0%；二手房方面，“以價換量”帶動二手房成交持續(xù)活躍，1月截至春節(jié)前（1.1-1.27）重點20城二手房成交量同比增長19% 。

3.供應(yīng)：據(jù)初步統(tǒng)計，重點50城商品住宅批準上市面積同比下降約39% ，供應(yīng)規(guī)模處于2016年以來同期最低

4.土地：1月北上深杭核心地塊土拍熱度延續(xù)，多宗地塊拍出高溢價，受北京、杭州等地多宗熱點地塊成交帶動，300城住宅用地出讓金同比增長。

（三）短期市場走勢展望

短期來看，隨著春節(jié)假期結(jié)束，居民工作、購房置業(yè)逐漸進入正軌，預(yù)計春節(jié)后市場網(wǎng)簽量將出現(xiàn)一定回升。一季度來看，由于去年一季度新房成交規(guī)模為近年較低水平，在低基數(shù)影響下，預(yù)計整體成交量同比或?qū)⒈３制椒€(wěn)；二手房受部分小區(qū)價格逐漸調(diào)整到位及核心城市業(yè)主預(yù)期改善影響，成交量有望保持一定規(guī)模，價格跌幅有望繼續(xù)收窄，但市場持續(xù)回穩(wěn)仍需政策加力支持。

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二、2025年1月房企經(jīng)營業(yè)績及拿地解讀

房企銷售方面，根據(jù)中指研究院數(shù)據(jù)顯示，2025年1月，TOP100房企銷售總額為2350.3億元，同比下降16.5%。今年1月份逢春節(jié)假期，一定程度上影響了銷售，致使1月份銷售額同比出現(xiàn)下降，但相比2024年超30%的降幅有明顯收窄。TOP100房企權(quán)益銷售額為1681.0億元，權(quán)益銷售面積為868.0萬平方米。

分陣營來看，2025年1月，多個陣營企業(yè)數(shù)量均有變化。具體來看，百億以上陣營5家，較去年同期減少2家，銷售額均值127.8億元。第二陣營（50-100億）企業(yè)8家，較去年同期持平，銷售額均值77.5億元。第三陣營（30-50億）企業(yè)7家，較去年同期減少6家，銷售額均值37.9億元。第四陣營（30億以下）企業(yè)為80家，較去年同期增加8家，銷售額均值10.3億元。

2025年1月，多地結(jié)合房地產(chǎn)利好政策，推出形式及內(nèi)容多樣的“迎新年、購新房”活動，持續(xù)用力推動房地產(chǎn)市場止跌回穩(wěn)。一方面，各地方房地產(chǎn)協(xié)會發(fā)布倡議，倡議會員單位與開發(fā)企業(yè)合作開展各類活動，協(xié)會做好宣傳、搭建平臺等工作，擴大宣傳力度和影響范圍，促進商品房銷售。另一方面，開發(fā)企業(yè)對返鄉(xiāng)客群制定針對性的銷售方案，加大促銷售力度。

房企拿地方面，2025年1月，TOP100企業(yè)拿地總額1210.7億元，同比增長41.4%，相較上年由負轉(zhuǎn)正。2024年10月以來核心城市土拍市場保持一定活躍度，2025年1月，北京、深圳、上海、廣州等一線城市土地推出及成交均較為活躍，一線城市住宅和商辦用地土地出讓金同比增長超10%，且有多宗較高總價地塊成交，這些地塊多由頭部央國企摘得，帶動TOP100企業(yè)拿地總額同比轉(zhuǎn)正。

專項債收儲存量土地加速落地。從中央到地方來看，1月10日，財政部在“中國經(jīng)濟高質(zhì)量發(fā)展成效”系列主題新聞發(fā)布會介紹，在2025年新增發(fā)行的專項債額度內(nèi)，地方可根據(jù)需要，統(tǒng)籌安排用于土地儲備和收購存量商品房用作保障性住房者兩個方面的專項債項目。1月初， 金華婺城區(qū)、金華金東區(qū)等地先后發(fā)布運用地方政府專項債券資金收回收購存量閑置土地的公告。公告指出，本次主要優(yōu)先收回收購因企業(yè)無力或無意愿繼續(xù)開發(fā)、已供應(yīng)未動工的住宅用地和商服用地。預(yù)期2025年，收儲存量土地將加速。允許專項債券用于土地儲備的政策對房地產(chǎn)行業(yè)意義重大，房地產(chǎn)開發(fā)企業(yè)大量閑置土地可能因此得到盤活，推動企業(yè)開發(fā)鏈條由此重啟，也將促進企業(yè)重新進入土拍市場。

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